Експорт російської нафти впав до найнижчого рівня з серпня, оскільки Москва стикається зі зростаючими труднощами з постачанням барелів ключовому покупцеві — Індії. Імпорт до цієї південноазіатської країни в грудні досяг мінімуму за більш ніж три роки.
За даними відстеження суден, зібраними Bloomberg, Росія відвантажувала 3,16 мільйона барелів на день за чотири тижні до 18 січня. Це приблизно на 700 000 барелів на день менше, ніж на доріздвяному піку, і на 260 000 барелів на день менше, ніж за період до 11 січня. Перше за 16 тижнів підвищення цін лише частково компенсувало падіння потоків, що призвело до зниження вартості відвантажень четвертий тиждень поспіль, досягнувши нового мінімуму за період з моменту вторгнення в Україну.
Поставки сирої нафти до індійських портів різко скоротилися в грудні, опустившись до близько 37 мільйонів барелів, або 1,2 мільйона барелів на день. Це менше, ніж 1,78 мільйона барелів на день у листопаді, коли імпортери, ймовірно, поспішали обійти санкції США проти двох найбільших російських експортерів — ПАТ «Роснефть» та ПАТ «Лукойл». Надходження були найнижчими з листопада 2022 року.
Державний НПЗ Мангалор в Індії призупинив переробку російської сирої нафти. Дані відстеження показують, що з листопада поставок до Нового Мангалора, схоже, не було. На піку навесні 2025 року до порту щомісяця надходило понад 6 мільйонів барелів, що еквівалентно 200 000 барелів на день, нафти сортів Urals та Arctic.
Обвал поставок призвів до того, що щонайменше 11 танкерів з російською сирою нафтою простоюють між Оманом та островом Сокотра, або далі в Аравійському морі. Це на один танкер менше, ніж було зафіксовано тиждень тому. Хоча за останній тиждень чотири судна залишили цей район, лише одне з них розвантажило свій вантаж. Два прямують на схід до невизначених пунктів призначення, а одне наблизилося до індійського узбережжя. Ще три кораблі приєдналися до флотилії.
Затримки з розвантаженням вантажів у поєднанні зі збільшенням кількості суден, що здійснюють довші рейси до Китаю замість Індії, призвели до того, що обсяг російської сирої нафти в морі злетів до нових максимумів.
Заборона Європейського Союзу на імпорт нафтопродуктів, вироблених з російської сирої нафти, набуває чинності 21 січня і є принаймні частковою причиною падіння імпорту Індії. Reliance Industries, яка експлуатує нафтопереробний комплекс Джамнагар, заявила в листопаді, що обмежує переробку російської сирої нафти однією частиною свого заводу, яка постачатиме продукцію лише на місцевий ринок. Вся продукція, що експортується з повністю відокремленого об’єкта в спеціальній економічній зоні в Джамнагарі, буде виготовлятися з неросійської сирої нафти, повідомила компанія.
З початку року не надходило повідомлень про атаки України на російську нафтову інфраструктуру. Це могло дозволити збільшити обсяги переробки нафти, зменшивши кількість сирої нафти, доступної для експорту.
Загалом 27 танкерів завантажили 21,01 мільйона барелів російської сирої нафти за тиждень до 18 січня, свідчать дані відстеження суден та звіти портових агентів. Обсяг зменшився з 21,87 мільйона барелів на 28 суднах попереднього тижня.
У середньому щоденні відвантаження за тиждень до 18 січня впали до 3 мільйонів барелів на день, що приблизно на 120 000 барелів на день менше, ніж попереднього тижня, і на 1,04 мільйона барелів на день менше, ніж за тиждень до 21 грудня. Потоки нестабільні, на них впливають погода, технічне обслуговування, санкції та терміни відвантажень.
Окремо, протягом тижня з Новоросійська було відвантажено один вантаж казахстанського сорту Kebco. Падіння потоків минулого тижня було зумовлене меншою кількістю відвантажень з менших терміналів на Тихому океані, пов’язаних з проєктами Сахалін-1 та Сахалін-2, а також з Мурманська в Арктиці.
У середньому за чотири тижні валова вартість експорту Москви впала до 900 мільйонів доларів на тиждень за 28 днів до 18 січня, знизившись на 5% порівняно з періодом до 11 січня. Перше підвищення середніх цін за 16 тижнів було недостатнім, щоб компенсувати падіння потоків, залишивши вартість відвантажень на новому мінімумі за період принаймні з початку повномасштабного вторгнення Росії в Україну в лютому 2022 року.
Експортні ціни на російську нафту Urals з Балтики зросли приблизно на 1,20 долара до 37,50 долара за барель, а вантажі Чорного моря подорожчали приблизно на 1 долар до 35,23 долара. Ціна на тихоокеанську сиру нафту ESPO зросла на 0,40 долара, в середньому до 47,06 долара за барель. Доставлені ціни в Індії зросли на 1,20 долара до 55,68 долара за барель, що є найвищим показником за чотири тижні. Всі ціни наведені за даними Argus Media.
На тижневій основі вартість експорту в середньому становила близько 910 мільйонів доларів за 7 днів до 18 січня, що на 40 мільйонів доларів більше, ніж за попередній тиждень, при цьому зростання цін було достатнім для компенсації падіння потоків.
Спостережувані відвантаження російським азіатським клієнтам, включаючи ті, що не показують кінцевого пункту призначення, впали до 2,93 мільйона барелів на день за 28 днів до 18 січня, порівняно з переглянутим показником 3,16 мільйона за період до 11 січня. Хоча обсяг російської сирої нафти, що прямує до Китаю та Індії, схоже, різко падає, обсяг на суднах, які ще не вказали кінцевого пункту призначення, різко зріс, що дозволяє значною мірою змінити цю тенденцію з часом.
Танкери все частіше вказують проміжні пункти призначення, такі як Суец або Порт-Судан, поки вони не перетнуть Аравійське море, а деякі ніколи не вказують кінцевого пункту призначення, навіть після пришвартування для розвантаження. Судна також проводять більше часу в морі, причому кілька танкерів відхиляються від початкових пунктів призначення на західному узбережжі Індії або в Туреччині. Вони також затримуються в очікуванні розвантаження в китайських та індійських портах. Щонайменше 13 суден стоять на якорі між узбережжям Оману та островом Сокотра. Деякі з них перебувають там понад місяць.
Потоки на танкерах, що прямували до китайських портів, становили 920 000 барелів на день за чотири тижні до 18 січня, що менше, ніж 1,1 мільйона барелів на день за попередній період до 11 січня. Обсяг, призначений для Індії, впав лише до 300 000 барелів на день з 600 000 барелів на день за той же період. Однак на суднах, які ще не вказали кінцевого пункту призначення, знаходиться еквівалент 1,71 мільйона барелів на день.
З цього обсягу близько 1,39 мільйона барелів на день припадає на судна із західних портів Росії, що вказують пунктом призначення Порт-Саїд або Суецький канал, або на судна з тихоокеанських портів без чіткого пункту доставки, а ще 310 000 барелів на день — на танкери, які ще не вказали жодного пункту призначення.
Потоки до Туреччини за чотири тижні до 18 січня трохи знизилися до приблизно 200 000 барелів на день порівняно з переглянутим показником 220 000 барелів на день за період до 11 січня. Вантаж російської сирої нафти було відправлено до Сирії в останній тиждень грудня, вперше за три місяці. Він прибув на початку січня. Танкери, що перевозять російську сиру нафту до цієї східносередземноморської країни, рідко вказують пункт призначення і зазвичай зникають з автоматичних систем відстеження, коли вони знаходяться на південь від Криту, що ускладнює оцінку потоків до прибуття суден біля порту Баніяс, де їх зазвичай можна помітити на супутникових фотографіях.
Усі цифри виключають вантажі, ідентифіковані як казахстанський сорт KEBCO. Це поставки, здійснені АТ «КазТрансОйл», які проходять транзитом через Росію для експорту через Новоросійськ та Усть-Лугу і не підпадають під санкції Європейського Союзу або граничну ціну. Казахстанські барелі змішуються з нафтою російського походження для створення єдиного експортного потоку. З моменту вторгнення Росії в Україну Казахстан змінив маркування своїх вантажів, щоб відрізнити їх від тих, що відвантажуються російськими компаніями. Bloomberg класифікує перевантаження з судна на судно як приховані, якщо автоматичні сигнали позиції, схоже, вимкнені або фальсифіковані – тактика, відома як спуфінг – для приховування зближення двох суден для перевалки вантажу. Дані відстеження суден перевіряються за звітами портових агентів, а також за даними про потоки та рух суден, що надходять від інших постачальників інформації, включаючи Kpler та Vortexa Ltd., а також за супутниковими знімками, що охоплюють російські порти.
